28일 오후 5시 조선일보의 경제 유튜브 채널 ‘조선일보 머니’와 조선닷컴을 통해 공개된 ‘방현철 박사의 머니머니’에선 홍춘욱 프리즘투자자문 대표와 함께 ‘4050 투자법’에 대해 얘기를 나눠봤습니다.

[4050 위한 투자법 영상으로 확인] : https://youtu.be/H4y0jiJaMEQ

홍춘욱 대표는 4050들에게 ‘탈무드 투자법’을 제시했습니다. 유대인의 경전인 탈무드 중에 한 랍비가 했다는 말에서 따온 투자법이라고 했습니다. 홍 대표는 “탈무드에 나온 투자법으로 자산의 3분의1은 현금, 3분의1은 부동산, 나머지 3분의1은 사업에 투자하라는 말이 있다”며 “이를 현대식으로 해석해서 투자금의 3분의1은 현금과 같은 달러 표시의 미국 국채, 3분의 1은 리츠와 같은 부동산 금융상품, 3분의1은 한국 주식에 투자하는 방식을 ‘탈무드 투자법’이라고 할 수 있다”고 했습니다. 다만 리츠에 대해서 홍 대표는 “한국의 리츠는 오피스 빌딩이나 쇼핑몰에 투자하는 경우가 대부분이어서 한 분야에 너무 리스크가 집중돼 있다”며 “데이터 센터, 물류, 상업용 오피스, 주거용 건물까지 다양한 부동산에 분산 투자하고 있는 미국 리츠에 투자하는 걸 추천한다”고 했습니다.

홍 대표는 “이 방식은 올해 같은 경우에는 미국 국채에서, 내년에 달러 강세가 진정되고 한국 경제가 좋아지면 한국 주식에서, 미국 경기가 좋아져서 부동산 가격이 오를 때는 미국 리츠에서 수익이 날 수 있다”며 “피해는 줄이고 꾸준한 성과를 올리는 투자 방법”이라고 했습니다. 미국 국채 수익률 연 4%, 미국 리츠 투자 수익률 4~5%, 그리고 한국 주식의 배당 수익률 3% 대를 노리는 투자법입니다.

홍 대표는 더 나아가서 인플레이션을 방어하기 위해 투자 포트폴리오에 금(金)을 넣는 것을 고려하라고 했습니다. 홍 대표는 이런 투자법을 ‘투자 4분법’이라고 했습니다. 미국 국채, 한국 주식, 미국 리츠, 그리고 금에 투자금의 4분의1씩을 나눠서 넣는 방법입니다. 홍 대표는 “화폐의 가치가 떨어져서 인플레이션이 올 때 가장 각광을 받는 투자처가 금”이라며 “연금 소득이 인플레이션으로 훼손된다는 위험이 부각될 때 금이 힘을 내게 될 것”이라고 했습니다. 다만 금을 골드바로 투자하는 것에 대해서는 부정적이었습니다. 홍 대표는 “골드바는 수수료와 세금 등 거래 비용이 너무 높다”며 “KRX(한국거래소) 금 현물이나 금 ETF(상장지수펀드)에 투자하면 금에 대한 투자 수익을 얻으면서도 거래비용을 크게 줄일 수 있다”고 했습니다.

홍 대표는 현재 집값이 하락세를 보이고 있지만 아직은 집을 살 때는 아니라고 했습니다. 홍 대표는 “지금도 자신이 사는 동네를 잘 알아서 전세나 월세 사는 것보다 집을 사는 게 매력적인 가격이 됐다고 생각하면 집을 사도 되겠지만, 그렇지 않다면 무주택자는 1년 정도 기다리는 게 좋겠다”고 했습니다. 홍 대표가 ‘내집 마련’에 1년쯤 기다려야 된다고 하는 이유는 두 가지입니다. 첫째, 한국은행의 금리 인상이 내년 언젠가는 마무리되면서 금리가 정점을 찍고 내려올 것이기 때문입니다. 둘째는 수출 우량 기업들의 실적이 바닥을 치면 내년 하반기 쯤이면 경기 여건도 좋아질 것이란 전망입니다.

홍 대표는 영상에서 연금 생활자의 경우 연간 노후 자금 인출 규모를 얼마로 해야 하는 지에 대해서도 여러가지 시나리오 별로 소개합니다. 관심 있으신 분들은 영상에서 확인하시기 바랍니다.

홍춘욱 대표는 국민연금 기금운용본부 투자운용팀장, KB국민은행 수석 이코노미스트, 키움증권 투자전략팀장 등을 거치면서 30년 가까이 이코노미스트로 활동하고 있습니다. 현재는 프리즘투자자문 대표를 맡고 있습니다. 시장을 낙관적으로 바라보면서 ‘닥더 붐(Dr. Boom)’이라고 불리기도 하고, 경제의 흐름을 잘 내다본다고 해서 ‘경제 분석의 신’이란 별명이 있습니다. 최근 ‘투자에도 순서가 있다’라는 책을 출간하기도 했습니다.

‘방현철 박사의 머니머니’는 월·수·금요일 오후 5시 시장분석, 자산운용, 재테크 전문가, 증권가 고수들의 목소리를 듣는 시간입니다. 영상은 경제 유튜브 채널 ‘조선일보 머니’와 조선닷컴을 통해서 공개됩니다.

[4050 위한 투자법 영상으로 확인] : https://youtu.be/H4y0jiJaMEQ