다음 달 미국의 기준 금리 인하 기대감이 높아지면서 금리 상승기 동안 부진했던 ‘리츠(REITs)’ 주가가 최근 상승세를 보이고 있다. 리츠는 다수의 투자자에게서 모은 자금을 백화점, 오피스 빌딩 등 상업용 부동산에 투자한 뒤 임대료나 매각 차익을 배당하는 투자 상품을 말한다. 일반적으로 금리가 내려가면 리츠의 자금 조달 비용이 줄고 수익성이 개선되면서 배당 수익률이 높아진다.
◇주요 리츠 주가 25% 넘게 올라
19일 한국거래소에 따르면, 최근 3개월간(5월 16일~8월 16일) ‘KRX 리츠 TOP10 지수’는 838.90에서 864.53으로 3.05% 상승했다. 같은 기간 코스피 수익률이 2.03% 하락한 것과는 대조적이다. KRX 리츠 TOP10 지수는 코스피에 상장된 리츠 종목 중 시가총액 상위 10개 종목으로 산출한 지수다.
국내 개별 리츠 주가도 상승세다. 국내 리츠 중 시가총액 1위(1조3600억원)인 SK리츠는 연초 3900원대에서 5000원대 초반까지 오르며 올 들어 수익률 27.46%를 기록했다. 3위인 롯데리츠도 올 초 이후 수익률이 26.73%에 달했다.
여러 리츠를 자산으로 담은 ETF(상장지수펀드)에도 최근 자금 유입이 활발해지고 있다. 한국거래소에 따르면, 국내 상장 리츠에 투자하는 ETF 가운데 규모가 가장 큰 ‘TIGER 리츠부동산인프라’에는 최근 한 달(7월 16~8월 16일) 340억원의 자금이 유입됐다. 이 ETF는 지난 13일 순자산 5000억원을 돌파했다. KODEX 한국부동산리츠인프라에는 같은 기간 70억원의 자금이 유입됐다. 한국투자신탁운용의 경우 최근 해외 리츠에 투자하는 ETF 2종의 분배금 지급 방식을 재투자에서 최근 인기를 얻고 있는 ‘월 배당’으로 전환하면서 투자자들의 주목을 받기도 했다.
◇리츠 업계 진열 재정비
리츠 업계 역시 금리 인하기를 앞두고 리츠에서 투자하는 부동산 등 신규 자산을 늘리는 등 투자자들을 끌어모으기 위한 채비에 나서고 있다. 삼성FN리츠는 지난달 삼성화재 판교 사옥을 삼성화재에서 1285억원에 매입하겠다고 공시했다. 한화리츠 역시 최근 한화생명에서 장교빌딩을 8000억원가량에 매입할 예정이라고 발표했다. 두 리츠는 투자 자금 마련을 위해 대규모 유상증자를 진행한다는 계획이다. 신한알파리츠도 최근 2000억여 원을 들여 오피스 빌딩인 서초GS타워를 사들였고 향후 시청씨티스퀘어 인수도 추진하고 있다.
기존의 고금리 대출을 줄이기 위한 차입 구조 재조정 차원의 자금 조달도 진행되고 있다. SK리츠는 지난 7월 1조2000억원 규모의 담보대출 리파이낸싱(재조달)을 완료했다. 이 과정에서 전자단기사채 등으로 조달한 고금리 단기 자금을 상환하는 등 차입금 이자 비용을 대폭 낮춘 것으로 알려졌다.
◇금리 인하기 리츠 재조명
전문가들은 앞으로 금리 인하가 그동안 금리 인상기에 수익률 하락으로 고전했던 리츠가 재조명되는 계기가 될 수 있을 것으로 보고 있다. 또 하반기에 리츠 활성화 방안을 담은 부동산투자회사법이 국회에서 통과되는 등의 호재와 맞물리면 리츠 시장이 또다시 호황을 맞을 수도 있다고 보고 있다. 국토교통부는 지난 6월 ‘리츠 활성화 방안’ 을 발표하면서 인가와 공시·보고 의무 최소화 공모 리츠 인수·합병 허용, 월 배당 허용 등을 추진할 방침을 밝힌 바 있다.
이경자 삼성증권 대체투자팀장은 “역사적으로 리츠는 금리 변곡점에 주식이나 실물 시장 대비 가장 먼저 움직였고, 그리고 최대의 가격 상승 폭을 보였다”며 “국내 리츠는 ETF의 재간접 리츠 투자 허용, 리츠 배당확대법 국회 통과 등으로 리츠의 수급과 배당 여력이 상승할 수 있는 상황”이라고 했다.
☞리츠(REITs)
리츠(REITs)는 Real Estate Investment Trusts의 약자다. 다수의 투자자에게서 모은 자금을 상업용 부동산에 투자한 뒤 임대료나 매각 차익을 배당하는 투자 상품이다. 공모 리츠는 상장돼 주식처럼 거래된다. 소액으로 국내외 부동산에 투자하는 효과를 얻을 수 있다.
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