박영근 탑런토탈솔루션 대표이사.
박영근 탑런토탈솔루션 대표이사.

“LG그룹향 매출이 80% 수준이라는 것은 변수가 생길 때 탑런토탈솔루션도 위기를 맞게 된다는 뜻이라고 생각한다. 고객사와 제품을 다양화해 성장을 이뤄내도록 하겠다.”

박영근 탑런토탈솔루션 대표이사는 18일 서울 여의도에서 열린 기업공개(IPO) 간담회에서 “안정적인 매출처를 확보한 회사”라면서도 “다만 약 2년 전부터 매출처를 다각화하는 데 힘을 쏟은 결과 최근 최근 독일 자동차 부품 제조사 콘티넨탈(Continental)과 신규 수주 계약을 맺었다”고 설명했다.

탑런토탈솔루션은 지난 1989년 설립된 동양산업을 모태로 한다. 전장 디스플레이와 정보통신(IT)·모바일 등 다양한 전자부품을 개발·제조하고 있다. 국내에서 유일하게 차량용 디스플레이에 사용하는 백라이트 유닛(Back Light Unit)을 생산하는 기업이다. 모바일 기기 충격을 방지하는 스티프너(Stiffener)를 포함한 IT 부품은 애플 아이폰 시리즈에 채택된 바 있다.

주요 고객사는 LG전자와 LG디스플레이 등 LG그룹 계열사다. LG그룹 관련 매출 비중은 82.1%에 달한다. 구체적으로 LG전자 45.6%, LG디스플레이 35.2%, LG엔솔 1.3% 수준이다. 현대모비스(17.9%)에는 유럽 차종에 탑재하는 부품을 공급하고 있다.

이에 따라 일각에서는 매출처가 편중된 것 아니냐는 지적이 나오기도 했다. 박 대표이사는 “최근 콘티넨탈의 벤츠 C클래스 차량용 디스플레이 백라이트 공급사로 선정됐다”며 “재무건전성 평가, 품질관리력 평가를 약 2년 동안 진행했고, 중국 부품사들과 1년 동안 경쟁했다”고 강조했다. 이어 “대만의 자동차 디스플레이 메이커와도 거래를 염두에 두고 업무를 진행하는 중”이라고 말했다.

다만 LG그룹과의 협력 덕에 베트남과 중국, 폴란드, 미국, 인도네시아 등에 현지 법인을 구축했다. 글로벌 진출은 회사의 고성장을 이끌었다. 지난해 탑런토탈솔루션의 연결 기준 매출액은 5139억원, 영업이익은 297억원을 기록했다. 전년 대비 매출은 7% 올랐으며, 영업이익은 무려 79% 증가했다. 같은 기간 순이익은 35억원에서 226억원으로 늘었다.

탑런토탈솔루션은 시장 친화적인 공모 구조를 제시했다는 평가를 받는다. 총 공모주식은 250만주, 공모가 희망 범위(밴드)는 1만2000~1만4000원이다. 공모가 할인율은 37.8~46.7%를 적용했다. 최근 1년 코스닥 시장에 상장한 기업 평균(22.93~32.75%)보다 할인율 폭이 크다. 기술특례상장(기술평가·이익 미실현) 기업 평균(25.39~38.86%)과 비교해도 보수적으로 적용했다.

오버행(잠재적 매도 물량) 우려에서도 다소 자유로운 편이다. 탑런토탈솔루션의 상장 직후 유통 가능한 주식 비중은 12.76%에 그친다. 지분 구조가 단순하기 때문이다. 최대주주 박영근 대표와 특수관계인의 상장 후 지분율은 74% 수준이다. 이들은 상장일로부터 6개월간 주식을 의무 보유한다. 지난해 프리IPO에 참여한 케이비-유암코는 14.8%를 가지고 있다. 케이비-유암코는 보유 지분 전량에 자발적으로 보호예수 3개월을 설정했다.

탑런토탈솔루션은 전장 분야에서 부품 사업뿐만 아니라 모빌리티 디스플레이 제품군 확장을 꾀하고 있다. 기존에 출시된 계기판(Cluster), 헤드업 디스플레이(HUD) 외에도 출시 예정인 센터 인포메이션 디스플레이(CID), 조수석 디스플레이(CDD), 리어뷰 미러 디스플레이 등을 새롭게 추가하며 제품군을 확장하고 있다.

탑런토탈솔루션은 이번에 조달하는 자금을 신규 사업을 추진하는 데 사용할 계획이다. 보쉬(Borch), 콘티넨탈, 덴소(Denso) 등 글로벌 전장 부품 전문 업체의 부품 협력사 풀에 등록된 기업 가운데 OLED용 플레이트 생산 노하우를 보유한 곳에 투자를 진행한다. 나머지 자금은 연구개발(R&D) 조직 확대와 차입금 변제에 쓰인다.

박 대표는 “고객사로부터 수주한 아이템을 잘 만드는 기술력에 더해 큰 성장을 하기 위해서는 스스로 제품을 설계할 수 있는 실력을 갖춰야 한다는 생각”이라며 “올해 초부터 R&D 역량을 강화하기 위한 연구 캠퍼스를 가동하며 현재 공급하는 제품보다 난이도가 높은 원천 설계 공정을 구상하고 있다”고 설명했다.

한편 탑런토탈솔루션은 이날까지 기관투자자 대상 수요예측을 진행해 최종 공모가를 확정한 후 21~22일 일반 투자자 청약을 진행한다. 코스닥 시장 상장 예정일은 내달 1일이다. 대표 주관사는 KB증권이 맡았다.